ความเสี่ยง (Risk) คือ โอกาสหรือเหตุการณ์ที่ไม่พึงประสงค์ที่จะส่งผลกระทบทําให้วัตถุประสงค์หรือเป้าหมายเบี่ยงเบนไป ซึ่งอาจเกิดขึ้นในอนาคต และมีผลกระทบหรือทําให้การดําเนินงาน ไม่ประสบความสําเร็จตามวัตถุประสงค์เป้าประสงค์และเป้าหมายของบริษัท โดยการวัดจากผลกระทบ (Impact) ที่ได้รับและโอกาสที่จะเกิด (Likelihood) ของเหตุการณ์
ปัจจัยความเสี่ยง (Risk Factor) คือ ต้นเหตุ หรือสาเหตุที่มาของความเสี่ยงที่จะทําให้ไม่บรรลุวัตถุประสงค์ ที่กําหนดไว้ โดยต้องระบุได้ด้วยว่าเหตุการณ์นั้นจะเกิดที่ไหน เมื่อใด เกิดขึ้นได้อย่างไร และทําไม ทั้งนี้สาเหตุของ ความเสี่ยงที่ระบุควรเป็นสาเหตุที่แท้จริง เพื่อจะได้วิเคราะห์และกําหนดมาตรการลดความเสี่ยงในภายหลังได้อย่างถูกต้อง
ปัจจัยความเสี่ยงของกอง REIT
ก่อนการตัดสินใจลงทุน เราจะคุ้นเคยกันเป็นประจำ คือ “การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนการตัดสินใจ” แม้แต่การลงทุน “กอง REIT” ก็ไม่มีข้อยกเว้นเช่นกัน ความเสี่ยงเป็นสิ่งที่ต้องคำนึงถึงในลำดับ ต้น ๆ ในการลงทุนแต่มักจะถูกละเลย ดังนั้น Prospect REIT Management อยากให้มองความเสี่ยงเป็นเรื่องที่ต้องคำนึงถึง ทุกครั้งก่อนลงทุน ปัจจัยความเสี่ยงของกอง REIT สามารถสรุปได้ดังนี้
- ความเสี่ยงจากการลงทุนในสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ซึ่งมูลค่าจะลดลงตามระยะเวลาการเช่าที่เหลืออยู่
- ความเสี่ยงเกี่ยวกับการได้มาซึ่งอสังหาริมทรัพย์ของกอง REIT
- ความเสี่ยงจากการแข่งขันที่สูงขึ้น อาจส่งผลกระทบต่อการจัดหาผู้เช่าช่วงพื้นที่รายย่อย อัตราการเช่าช่วง และ อัตราค่าเช่าช่วง
- ความเสี่ยงจากการสูญเสียผู้เช่าหลัก อาจทำให้รายได้ของกอง REIT เปลี่ยนแปลงไป
- ความเสี่ยงจากการที่กอง REIT ไม่สามารถใช้ประโยชน์จากทรัพย์สินของโครงการ เนื่องจากคู่สัญญาไม่ปฏิบัติ ตามสัญญาที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน และการบริหารอสังหาริมทรัพย์ของกอง REIT
- ผู้จัดการกองทรัสต์ และ/หรือ ผู้บริหารอสังหาริมทรัพย์ อาจไม่สามารถดำเนินงานตามกลยุทธ์การลงทุนของ กอง REIT ให้ประสบความสำเร็จได้
- กอง REIT ต้องพึ่งพาผู้บริหารระดับสูง และบุคลากรที่มีความชำนาญในการดำเนินงานจัดหาผลประโยชน์ และ บริหารจัดการการใช้ประโยชน์อสังหาริมทรัพย์
- ความเสี่ยงจากความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้น
- ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการที่กอง REIT กู้ยืมเงิน
- ความเสี่ยงทางการเมือง
- ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจทั้งภายในและภายนอกประเทศ รวมทั้งปัจจัยอื่นๆ
- ความเสี่ยงจากกรณีทรัพย์สินที่กอง REIT เข้าลงทุนถูกเวนคืน
- ความเสี่ยงเกี่ยวกับอสังหาริมทรัพย์ที่กอง REIT ถือครองนั้นอาจมีค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับอสังหาริมทรัพย์เพิ่มขึ้น รวมทั้งค่าใช้จ่ายในการดำเนินการต่างๆ เพิ่มขึ้น
- ความเสี่ยงเกี่ยวกับเงินชดเชยจากการประกันภัยทรัพย์สินอาจไม่คุ้มกับผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจที่กอง REIT อาจสูญเสียไป
- ความเสี่ยงเกี่ยวกับผู้เช่าอสังหาริมทรัพย์ที่กอง REIT ลงทุนอาจไม่ต่ออายุสัญญาเช่า และการจัดหาผู้เช่ารายใหม่
- ความเสี่ยงจากภัยธรรมชาติ อุทกภัย และการก่อวินาศภัย
- ความเสี่ยงเกิดจากมาตรฐานการบัญชีในประเทศไทย หรือกฎหมายที่เกี่ยวข้องอาจมีการเปลี่ยนแปลง
- ความเสี่ยงเกิดจากราคาหน่วยของกอง REIT อาจลดลงหลังจากการเสนอขายหน่วย
- ความเสี่ยงเกิดจากผลการดำเนินงานจริง อาจมีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญจากประมาณการกำไร
- ความเสี่ยงอาจเกิดจากการยกเลิกการเสนอขายหน่วยทั้งจำนวน
- ความเสี่ยงเกี่ยวกับการจดทะเบียนรับหน่วยเป็นหลักทรัพย์จดทะเบียน และการซื้อขายหน่วยในตลาดหลักทรัพย์
- ความเสี่ยงจากการขาดสภาพคล่องในการซื้อขายหน่วยในตลาดหลักทรัพย์
- ความเสี่ยงด้านภาษีและค่าธรรมเนียม